O cenário de financiamento para empresas no Brasil apresenta um paradoxo intrigante: embora existam montantes vultosos disponíveis, o capital muitas vezes não alcança seu destino final.

Em 2024, por exemplo, o governo brasileiro e seus agentes disponibilizaram quase R$ 1,3 trilhão para financiar o setor produtivo. Contudo, um dado alarmante revela a profundidade do problema: cerca de 80% deste montante nunca chegou aos empreendedores.

Esse "labirinto financeiro" impede que o combustível necessário para o crescimento e a inovação impulsione negócios que, muitas vezes, morrem por inanição de recursos.

A escassez de capital de giro afeta 70% das empresas brasileiras, limitando sua capacidade de expansão. No setor de tecnologia, a situação é ainda mais crítica, com 90% das startups não conseguindo avançar devido à falta de recursos financeiros.

A raiz desse problema não é a falta de dinheiro, mas uma combinação de complexidade burocrática, falta de orientação técnica e despreparo das próprias empresas. Um dos maiores obstáculos é a informalidade.

Estudos indicam que a estruturação jurídica é um fator decisivo para a credibilidade junto aos financiadores: entre as entidades que falharam em captar recursos via editais, 90,9% não possuíam formalização jurídica. Em contrapartida, 94,2% das organizações bem-sucedidas estavam devidamente estruturadas.

Além disso, o porte da empresa influencia o sucesso; enquanto 71% das entidades de médio e grande porte conseguiram captar recursos, apenas 3,7% das classificadas como "nano" obtiveram êxito.

Outro desafio reside na descentralização e na complexidade do ecossistema. Os recursos estão dispersos em uma miríade de instituições, como BNDES, Finep, bancos regionais (BNB, BASA, BRDE) e agências de fomento estaduais, cada uma com seus próprios critérios, processos e exigências rigorosas de qualificação.

Navegar por esse sistema exige um conhecimento profundo que muitos empreendedores não possuem, resultando na escolha de programas inadequados para seu estágio de maturidade.

As exigências de qualificação, que envolvem desde planos de negócios detalhados até demonstrações financeiras robustas e comprovação de capacidade técnica, são frequentemente vistas apenas como barreiras. No entanto, elas representam uma oportunidade de profissionalizar a gestão.

A falta de um "roteiro claro" para atravessar essas exigências é o que mantém bilhões de reais parados nos cofres das instituições de fomento, enquanto o empreendedorismo nacional luta para sobreviver.

Para que o crédito deixe de ser um labirinto, é urgente desmistificar o processo de captação.

O sucesso na obtenção de recursos públicos no Brasil não depende apenas da existência de capital, mas da capacidade da empresa de se preparar meticulosamente, alinhar seu projeto às fontes corretas e manter uma gestão transparente e profissional.

Somente assim o capital disponível poderá, finalmente, transformar visões empresariais em realidade econômica.

João Ricardo Matta é professor na Fundação Getulio Vargas (FGV) e autor de "Quem quer dinheiro? - O manual definitivo da captação de recursos públicos no Brasil"